Beschlußtext (Anlage zum TOP 4. Haupt- und Finanzausschuss 25.10.2007 18.03 Uhr)

Zinsmanagemant in der Gemeinde Leopoldshöhe Finanzwirtschaftliche Kennzahlen Anzahl Darlehen: ( Stand: 22.10.2007) 45 Nominalvolumen: 22.132.031€ Modifizierte Duration: (gewichtete mittlere Laufzeit) 5,52 Jahre Durchschnittszinssatz: 4,57 % Durchschnittszinssatz: (ohne Derivate) 5,28 % Lt. interkommunalem Finanzierungsvergleich beträgt der aktuelle Durchschnittszinssatz 4,49 % Zinsmanagement in der Gemeinde Leopoldshöhe Portfoliogrundsätze: (Zeitschrift „Der Gemeinderat“; Ausgabe 7-8/07) 1. Zahl der Kredite überschaubar halten z. Zt: 45 Darlehen einschl. der Eigenbetriebe, davon derzeit 5 mit SWAPGeschäften belegt, davon einer in Fremdwährung (CHF) 2. Auf günstige Bankenverteilung achten 14 verschiedene Kreditinstitute 3. Zinsbindung gezielt verteilen Verschiedene Laufzeiten von variabel bis zu 20 Jahren 4. Prolongationen1 gezielt verteilen Häufung der ZAP in 2010 (6) und 2012 (5), durch Swap-Geschäfte wird Zinsänderungsrisiko zum ZAP abgefedert 5. Auf Mindestanteil variabler Kredite achten z. Zt: 1, zwei weitere im März und Sept. 2010 6. Stichtage synchronisieren Anpassung der Zahlungsströme auf die Quartalsenden 7. Risikoschere im Blick behalten eigene Zinsmeinung bilden, Effekte der Zinsentwicklung beobachten, Zinssicherung geht vor Zinsoptimierung Eine Prolongation (von neulat.: prolungare, verlängern) beschreibt allgemein den Zustand einer Verlängerung. Insbesondere wird der Begriff im Zusammenhang mit der Verlängerung eines aus der Zinsbindung kommenden Darlehens verwendet. Im Gegensatz zur Umschuldung werden hier die Zinsen lediglich neu angepasst. Ein Wechsel des Darlehensgebers findet nicht statt. Zahlungsströme bei einem Zins-SWAP1 hier: Flexi-SWAP, ZAP am 30.09.2010 Aktueller Kredit 1) Gemeinde Leopoldshöhe zahlt Festzins i.H.v. 5,629 % vom 30.09.2006 bis 30.09.2010 (nächster ZAP) 2) Bank erstattet Festzins i.H.v. 5,629 % vom 30.09.2006 bis 30.09.2010 5) Bank erstattet 6-Monats-Euribor vom 30.09.2010 bis 30.09.2023 Gemeinde Leopoldshöhe Bank 3) Gemeinde Leopoldshöhe zahlt 5,12 % (Swap-Zinssatz) für die Zeit vom 30.09.2006 bis zum 30.09.2023 4) Gemeinde Leopoldshöhe zahlt variablen Zinssatz (6-Monats-Euribor) + Kreditmarge 0,03% vom 30.09.2010 bis 30.09.2023 (LZE) Zukünftiger Kredit 6-Monats-Euribor aktuell: 4,609% Ein Zinsswap ist ein Austausch von Zinszahlungen in einer Währung mit unterschiedlichen Zahlungsbasen (fest/Variabel), über eine bestimmte Laufzeit und mit festgesetzten Zahlungsterminen. Die der Zinsberechnung zugrunde liegenden Kapitalerträge werden nicht getauscht. Zahlungsströme bei einem Zins-SWAP1 hier: Fremdwärungs-SWAP, ZAP am 30.09.2010 Aktueller Kredit 1) Gemeinde Leopoldshöhe zahlt Festzins i.H.v. 6,10 % vom 30.09.2007 bis 30.03.2012 (nächster ZAP) 2) Bank erstattet Festzins i.H.v. 6,10 % vom 30.09.2007 bis 30.03.2012 Gemeinde Leopoldshöhe Bank 2) Gemeinde Leopoldshöhe zahlt 4,89 % (Swap-Zinssatz) für die Zeit vom 30.09.2007 bis zum 30.03.2012 Kurs CHF bei Abschluss: Kurs CHF bei erster Zinsberechnung: 1 € = 1,588 CHF 1 € = 1,655 CHF Vorteile: - Darlehenszinsen in der Schweiz günstiger als in der €-Zone - Durch den gestiegenen Kurs wird für die Zinsberechnung ein geringerer €-Wert zu Grunde gelegt Übersicht Zinsersparnisse durch SWAP-Geschäfte DarlNr Bank Zinssatz fest bis Zinssatz SWAP fest bis Darlehensbetrag Zinszeitraum von bis Ersparnis 923-12/101 A-Bank 6,34 5,09 1.288.455,55 € 30.09.2004 - 15.11.2004 2.013,21 € 923-12/101 A-Bank 6,34 5,09 1.252.665,12 € 15.11.2004 - 15.05.2005 7.829,15 € 923-12/101 A-Bank 6,34 5,09 1.216.874,69 € 15.05.2005 - 15.11.2005 7.605,47 € 923-12/101 A-Bank 6,34 5,09 1.181.084,26 € 15.11.2005 - 15.05.2006 7.381,78 € 923-12/93 B-Bank 5,52 4,52 1.471.557,00 € 20.12.2006 - 20.03.2007 3.678,90 € 923-12/93 B-Bank 5,52 4,52 1.439.738,39 € 20.03.2007 - 20.09.2007 3.238,79 € 923-12/104 C-Bank 5,629 4,69 869.196,23 € 30.12.2006 - 30.03.2007 2.040,43 € 923-12/104 C-Bank 5,629 4,69 843.631,64 € 30.03.2007 - 30.09.2007 3.741,04 € 923-12/102 D-Bank 6,1 4,89 * 604.347,00 € 30.03.2007 - 30.09.2007 5.061,59 € * zusätzlicher Zinsgewinn durch Wechselkurs EUR/CHF Bei Abschluss 1 EUR=1,588CHF, bei Zinsberechnung 1 EUR=1,655CHF 42.590,36 €